In Week 1 of the Mans International SMAF Sprint 2026, I revisited Insilico Medicine to stress-test the AI-drug premium. The conclusion was clear: the premium is no longer given for…

I first analyzed Insilico Medicine in my 2023 book, when it became one of the most visible pioneers in AI-driven drug discovery. By 2025, Insilico’s narrative moved beyond sheer R&D…

未来两年，最危险的AI公司，不是技术掉队的，而是那些 Demo 惊艳、账却算不过来的公司。 我们曾以为，只要模型够强、算力够大，就能通吃一切。但当供应链、成本和基础设施成为无法绕开的硬约束，游戏规则已经变了：谁能赢，不再取决于谁的技术更炫，而取决于谁能在约束中，把整个系统重新跑通。 华为的“韬 (τ) 定律”与 DeepSeek 的持续优化，正在揭示同一个底层逻辑—— AI 的护城河，正从“模型能力”转向“场景成熟度”：也就是模型、芯片、数据、工作流与成本结构的系统级对齐。 这不仅是技术趋势，更是对所有AI创业者的一场终极战略测试。 一、华为韬定律：当传统路径受阻，优势来自系统重构 2026年IEEE国际电路与系统研讨会（ISCAS）上，华为何庭波提出了Tau (τ) 缩放定律。其核心逻辑并不是简单延续传统的制程微缩，而是尝试将半导体与电子系统的演进，从“几何尺寸缩放”转向“时间常数缩放”。 过去几十年，芯片性能的提升高度依赖更先进的制程节点、更高的晶体管密度、更低的单次计算成本。但当传统缩放路径同时撞上物理极限、经济回报递减和供应链约束，真正的问题不再只是：“如何把单个组件做得更小？” 而是：“如何通过架构创新、先进封装、互联技术、软件优化和全栈协同，让整个系统跑得更快、更高效？” 华为韬定律：当传统路径受阻，优势来自系统重构 华为提出韬定律，意义早已超出半导体技术本身。它折射出一种更广泛的战略转向：当直线路径被阻断时，真正的竞争优势会诞生于系统的重新设计。 对创始人来说，这意味着一个极其直接的拷问——你的公司，还在痴迷单一技术指标的领先，还是已经着手让整个商业系统协同运行？ 二、DeepSeek ：模型竞争正在从“性能展示”走向“部署效率” DeepSeek 下一代模型释放出的信号，也不仅是模型能力的进一步提升。其官方发布强调了更长的上下文能力、更强的 Agent 能力，以及更具成本效率的模型选择。这说明，模型竞争正在从单纯的“性能展示”，逐步走向更现实的商业问题： 模型能否被低成本调用？ 是否能够适配不同的应用场景？ 能否支持高频、稳定、可持续的部署？…